LIFE CYCLE OF BRAZILIAN CREDIT UNIONS: A STUDY BASED ON FINANCIAL VARIABLES

Resumen

ABSTRACT: This paper seeks to contribute to the debate on the use of financial variables as predictors for the classification of credit unions into stages of the life cycle. For this purpose, the relationship between the proposed stages is analyzed by means of the signs of cash flows and financial indicators based on the literature, namely operational efficiency, financial intermediation revenues, adjusted net equity, variation in capital stock, and portfolio of overdue credit operations, by means of a multinomial logistic regression in Brazilian credit unions in the period between 2015 and 2019. The results of this study indicate that the relationship between the stages of the life cycle of Brazilian credit unions through financial variables is significant, especially those proposed in the turbulence stage. Based on the results, it is understood that the knowledge and use of this matrix by credit union managers and members can prove to be a promising method for identifying the stage of the life cycle of the union in which it is applied.

Keywords: Stages; Life Cycle; Financial Variables; Brazilian Credit Unions.

RESUMO: Este trabalho busca contribuir para o debate sobre a utilização de variáveis financeiras como preditoras para a classificação de cooperativas de crédito em estágios do ciclo de vida. Para o propósito, analisa-se a relação entre os estágios propostos por meio dos sinais dos fluxos de caixa e indicadores financeiros baseados na literatura, quais sejam a eficiência operacional, receitas de intermediação financeira, patrimônio líquido ajustado, variação do capital social e carteira de operações de crédito vencidas, por meio de uma regressão logística multinomial em cooperativas de crédito brasileiras no período entre 2015 e 2019. Os resultados deste estudo indicam que a relação entre os estágios do ciclo de vida de cooperativas de crédito brasileiras por meio de variáveis financeiras é significativa, com destaque para aquelas propostas no estágio de turbulência. Entende-se, a partir dos resultados encontrados, que o conhecimento e o uso dessa matriz por administradores de cooperativas e por cooperados pode se provar um método promissor para a identificação do estágio do ciclo de vida da cooperativa em que se aplica.

Palavras-chave: Estágios; Ciclo de Vida; Variáveis Financeiras; Cooperativas de Crédito Brasileiras.

RESUMEN: Este trabajo busca contribuir al debate sobre el uso de variables financieras como predictores para la clasificación de las cooperativas de ahorro y crédito en etapas del ciclo de vida. Para ello, se analiza la relación entre las etapas propuestas a través de las señales de flujos de caja e indicadores financieros basados en la literatura, a saber, la eficiencia operativa, los ingresos por intermediación financiera, el patrimonio ajustado, la variación del capital social y la cartera de créditos vencidos, a través de una regresión logística multinomial en cooperativas de ahorro y crédito brasileñas en el período comprendido entre 2015 y 2019. Los resultados de este estudio indican que la relación entre las etapas del ciclo de vida de las cooperativas de ahorro y crédito brasileñas a través de variables financieras es significativa, con énfasis en aquellas propuestas en el etapa de turbulencia. Se entiende, a partir de los resultados encontrados, que el conocimiento y uso de esta matriz por los administradores de cooperativas y por los cooperativistas puede resultar un método promisorio para identificar la etapa del ciclo de vida de la cooperativa en la que se aplica.

Palabras clave: Pasantías; Ciclo de vida; Variables Financieras; cooperativas de ahorro y crédito brasileñas.